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乐天堂手机客户端下载 中国银行养老金陈卫星:银行要提升资产配置能力以助力养老金融 时间:2020-01-11 16:59:10   阅读2235

乐天堂手机客户端下载 中国银行养老金陈卫星:银行要提升资产配置能力以助力养老金融

乐天堂手机客户端下载,2019年10月27日,“2019全球财富管理论坛——全球挑战下的财富管理新机遇”在北京国际财富中心举行。金融界直击。在“养老金融与财富管理的融合发展”分论坛上,中国银行养老金业务部副总经理陈卫星发表了演讲,他指出银行要提升资产配置能力和受托直投能力,借助资产资源优势,撮合优质项目,以助力养老金融,同时他建议逐步扩大第二支柱养老投资范围。

以下为演讲全文:

刚才3位嘉宾自于基金、保险、养老金融专业公司,我是来自于银行的,希望从不同的角度来给大家做一个分享,来谈谈银行怎如何助力养老金融发展。

一共四方面的内容:第一如何助力养老金金融。第二如何助力养老个人金融,也就是董教授所提的养老服务金融。第三谈一下如何助力养老产业金融,最后提一点建议。

第一如何助力养老金金融,对银行来讲有2个方面,第一个要提升资产配置能力。为什么这样讲?一方面大家都知道,我们金融业对外开发的步伐是越来越快了,国内受托机构面临着国外的竞争。第二年金的运作也越来越复杂化,对年金来讲,第一要计算统一的收益率,第二对职业年金的投资监管要求也比较高。所以这些规定对银行和受托人都提出了更高的资源配置的要求。

第二从时间来看,目前大约90%的投资收益是来自于资产配置的,所以这也充分说明资产配置能力是决定了投资收益最根本的。具体来讲,如何提高我们的资产配置能力,是我们觉得有3个方面的能力要进行突破,第一提高市场研究能力,通过宏观和市场的策略研究,自上而下确定好投资的资产类别。第二对受托机构来讲,是投资机构的选择能力,这很重要,充分了解各投管机构的风格,特别是投资经理的风格。第三是产品的选择能力,大家都知道年金是可以投资于养老金产品的,因此对于我们受托央行来讲,我们要建立自己养老产品的产品池。

第二方面受托银行怎么助力养老金金融发展?要提高自身的受托直投的能力。大家都知道,法规规定年金是可以进行直投的。一方面作为受托人来讲,进行差异化组合策略+受托直股,实现整体计划层面的投资收益率和资产配置目标。另外一方面特别想要讲的是银行怎么发挥优势?银行借助资产资源优势,撮合优质项目,实现端到端对接和期限匹配。大家来看三季度,银行是社会经济的主要融资渠道,有将近75%是来自于银行的融资。第二方面来讲,银行也具有比较广泛的信贷客户和项目资源,这个大家都很清楚。特别重要的一点是银行对项目全流程的管理经验,这是其他机构所不具有的。但是我们从实践来看,到2018年底,整个受托直投的规模才占到法人受托资产规模比重不到3%,反过来讲,这个市场的空间还是比较大的。从海外的经验来讲,房地产、能源等另类资产的投资目前是重要的养老金的收益来源。

第二部分如何助力养老服务金融或者说叫养老个人金融。大概有3个方面,第一银行发挥自身的固定收益方面的投资优势,创新服务第三支柱个人养老需求的存款和理财产品,这一点是非常重要的。第二点我们希望银行依托账户制的优势,监管机构允许银行设立类fof的产品,产品种类包括:保险、基金、理财、储蓄存款。这4个方面我们希望进一步去研究,为客户提供一个类fof的产品。

第三银行如何助力个人金融的发展,刚才很多嘉宾都提到,一定要围绕个人客户的全生命周期来进行相应的财富管理规划。这里给大家举了一个日本的案例大家可以参考,日本提出了第二次人生规划,退休之后是二次创业的过程。主要是以财富管理和继承为核心,集合二次就业医养等非金融场景,来帮助长者规划退休后的人生。第二是针对不同年龄层提供全生命周期的服务,这边我们画了一个不同年龄阶段对金融服务的需求。第三点特别有意思的是,一定要提供有特色的养老金融产品。比如说保险产品,监护的资源信托产品,还有遗言信托,家族财富的传承,这个产品才刚起步,还不成体系,规模还比较小。但是反过来讲,这也是未来的发展方向。以银行为例,国家银行都有。中国银行围绕全生命周期,我们有养老的专属存款,我们取了一个名称叫做福、禄、寿、禧,系列的养老理财产品,我们其他的要有养老目标基金和养老保险产品,这个名字取得还不错,大家可以关注一下。

第三方面给大家汇报的是银行如何助力养老产业金融,其实刚才我们谈到的养老金金融和养老个人金融从需求侧来讲,养老产业金融是目前养老领域的一个最短的一个短板,非常薄弱,这里有一个数据,目前在公开市场上发行专项债券和abs产品等等,用于养老产业投向的规模大概500个亿,规模非常小,产业的基础是非常不牢固的。

对银行来讲,做哪些事情?基本上就5个方面,投、贷债、保、租。投资,大家都知道,养老项目的直接投资,包括养老的产业基金等等。代,包括流动贷款、固定资产贷款。债,养老产业专项债。保险大家都清楚,保险基金以不动产投资的方式进入到养老领域。最后一个是租,也是目前兴起的领域。借鉴国外的经验来讲,很多养老的用品、设备还是非常贵的,银行可以给养老机构租赁设备提供一些相应的保理和租赁服务。这是银行可以提供的服务产品。

最后提供一个海外的建议,大家看一下海外的养老金资产是怎么投的?我们先来看国内,国内是第一支柱,或者说叫战略储备或者说叫全国社保基金,大家知道全国社保基金是可以投股权投资的,而且收益率还是可以的。不过从海外来看,海外的投资范围包括了境外投资,包括了可以投资于非上市公司的股权和资产证券化的产品。刚才提到了房地产、能源投资是养老金投资收益的重要来源。日本也和国内一样强调养老金资产端和资金端的对接。

接下来就看我们所提的建议,建议逐步扩大第二支柱养老投资范围。具体的扩大了什么呢?就产品来讲,可以资产证券化的产品,比如说abs,包括扩大股权投资的范围。第三是私募基金,为了迎接中国金融的对外开放,可能要放开境外投资,要在全球范围内来进行资产配置。但是这方面银行针对银行有全球、有境内、境外、证券化,这都是大家的优势,我想这是银行可以为国内养老业的发展所做的贡献。

由于时间的关系,就简单跟大家汇报这么多,谢谢大家。